Sortir de ses placements : PEA vs AV vs CTO

Les 3 régimes en un coup d'œil

Précision importante en 2026 : la flat tax générale est passée à 31,4 % (CSG relevée de 9,2 à 10,6 %). Le PEA subit cette hausse et passe à 18,6 % de PS (contre 17,2 % auparavant). En revanche, l'assurance vie reste à 17,2 % de PS (PFU 30 %), c'est l'une des dernières enveloppes exemptées de la hausse.

La différence est énorme à long terme. Un PEA mature à 5 ans fait économiser 12,8 % d'IR sur TOUS les gains, c'est la niche fiscale la plus généreuse de l'épargne française pour les particuliers.

Exemple chiffré, 100 000 € de plus-values

Imaginons que tu as investi 50 000 € et que ça a doublé. Tu veux sortir tes 100 000 € de gain. Voici ce que tu gardes en poche selon l'enveloppe.

Sur 100 000 € de gains, le PEA mature te laisse 14 200 € de plus que le CTO. C'est presque l'équivalent d'une année de versements en bas de salaire qui te reste en poche.

Dans quel ordre sortir ?

Si tu as besoin de liquidités et que tu dois arbitrer, voici un ordre pédagogique à comparer avec ta situation (du moins fiscalement coûteux au plus coûteux) :

• 1. Matelas de sécurité (livret A, LDDS, LEP) : non imposé, zéro friction. Sauf que c'est ton filet, donc à reconstituer ensuite.
• 2. PEA ≥ 5 ans : 18,6 % sur les gains uniquement (pas sur le capital). Exemple : sortir 10 000 € d'un PEA dont 4 000 € de gains = 744 € d'impôts seulement.
• 3. Assurance vie ≥ 8 ans : jusqu'à 4 600 € de gains/an sortis sans aucun impôt (hors prélèvements sociaux).
• 4. CTO : la flat tax 31,4 % s'applique systématiquement. Sa fiscalité est moins avantageuse que PEA/AV pour les supports éligibles, mais le CTO reste utile pour les actifs non éligibles (ETF physiques hors Europe, certains marchés).
• 5. PER : à ne pas sortir avant la retraite (sinon imposition brutale). Sauf cas exceptionnels (achat résidence principale, chômage longue durée).

L'abattement AV 4 600 €, comment en profiter

Pour une assurance vie de plus de 8 ans, l'État te permet de sortir 4 600 €/an de GAINS (9 200 € en couple) sans aucun impôt sur le revenu. C'est un abattement qui se renouvelle chaque année fiscale.

La règle : si tu peux te permettre d'attendre, étale tes sorties d'AV sur plusieurs années pour maximiser l'abattement.

Le piège du PEA clôturé avant 5 ans

Retirer UN SEUL euro d'un PEA de moins de 5 ans déclenche sa clôture automatique ET l'imposition de tous les gains à la flat tax 31,4 % (12,8 % IR + 18,6 % PS). C'est l'erreur qui coûte le plus cher.

Règle d'or : NE JAMAIS toucher au PEA avant 5 ans, sauf catastrophe absolue. Après 5 ans, les retraits partiels sont possibles sans clôture.

Cas particulier : la succession

À la transmission, la fiscalité change radicalement selon l'enveloppe.

• AV : abattement spécifique de 152 500 € par bénéficiaire pour les versements avant 70 ans. Au-delà, 20 % jusqu'à 852 500 €, puis 31,25 %. Une des enveloppes les plus avantageuses pour transmettre.
• PEA : pas d'avantage successoral spécifique. Le capital rentre dans la succession normale (droits selon lien de parenté).
• CTO : idem PEA, succession normale.
• PER : transmission au décès aux bénéficiaires désignés. Avant 70 ans : abattement 152 500 €. Après 70 ans : abattement 30 500 € seulement.

Si la transmission est un objectif important (léguer un patrimoine à ses enfants ou proches), l'assurance vie figure parmi les enveloppes au cadre fiscal le plus favorable, en particulier pour les versements effectués avant 70 ans. Le calibrage exact (montants versés, choix des bénéficiaires, articulation avec d'autres dispositifs comme les donations) est à étudier avec un notaire ou un Conseiller en Investissement Financier (CIF) agréé AMF, idéalement plusieurs années avant l'horizon visé.