Réplication physique vs synthétique
Deux techniques pour qu'un ETF colle à son indice : détenir réellement les titres ou via swap.
En détail
Un ETF physique détient les actions de l'indice. Un ETF synthétique signe un swap avec une banque qui s'engage à verser la performance de l'indice. La technique synthétique est utilisée pour les ETF éligibles PEA qui investissent hors UE.
Exemple chiffré 2026
L'ETF "Amundi MSCI World UCITS" existe en version physique (CTO/AV) et synthétique (PEA). Performance quasi-identique, fiscalité différente.
À ne pas confondre avec
La réplication synthétique introduit un risque de contrepartie limité par UCITS à 10 %.
Erreur classique
Penser que la synthétique = plus de risque. Les ETF synthétiques UCITS sont bien régulés. La performance suit l'indice de manière aussi fiable qu'une réplication physique, avec risque de contrepartie borné.
Termes liés
Etf · Pea · Msci World